Tout ce qu’il faut savoir sur le financement non dilutif – en 10 minutes seulement.
Malgré les nombreuses possibilités de financement existantes, les start-up et les PME ont souvent du mal à obtenir suffisamment de capitaux lors de la phase de création.
Trouver le bon financement pour votre entreprise peut être un défi. Dans ce contexte, le financement non dilutif est une solution attrayante qui présente de nombreux avantages.
Dans cet article, nous expliquons ce qu’est le financement non dilutif et nous en exposons les avantages et les inconvénients. Par ailleurs, nous vous présentons les principales sources de financement pour les start-up suisses.
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Qu’est-ce que le financement non dilutif ?
Le financement non dilutif est une possibilité de financement pour votre entreprise.
Vous recevez du capital sans devoir céder une part du capital social de votre entreprise, ce qui entraînerait une dilution de votre participation dans l’entreprise.
En tant que fondateur, vous conservez le contrôle et la structure de direction demeure inchangée. Toutefois, des conditions peuvent être imposées, telles que l’obligation de présenter des rapports réguliers, le remboursement du prêt et le paiement des intérêts.
Parmi les différents types de financement non dilutif, on trouve par exemple les royalties, le crowdfunding ou financement participatif, les prêts aux entreprises, les subventions et l’obtention de prix dans le cadre de concours pour start-up.
Le financement non dilutif est le plus adapté aux petites et moyennes entreprises en phase de démarrage. Il permet à une start-up de se développer sans que des personnes extérieures n’exercent une influence ou que les bénéfices ne doivent être partagés.
C’est en général le choix qui s’impose pour les entreprises dont les fondateurs souhaitent conserver le contrôle et garder leur indépendance.
Avantages et inconvénients du financement non dilutif.
Comme toute possibilité de financement pour les start-up, le financement non dilutif présente un certain nombre d’avantages et d’inconvénients.
Avantages du financement non dilutif.
- Le principal avantage du financement non dilutif est que les fondateurs gardent le contrôle de leur entreprise. Ils ne sont pas obligés de suivre les recommandations des investisseurs. Ils peuvent prendre des décisions en toute indépendance et s’en tenir à la vision qui est la leur pour l’entreprise.
- Un financement non dilutif est plus facile et plus rapide à obtenir qu’un financement dilutif. En général, il y a moins de négociations et de contrôles préalables à effectuer que pour un investissement par un « business angel » ou une société de capital-risque.
- Le financement non dilutif comporte des risques plus faibles, car il ne nécessite généralement pas de garanties personnelles. De nombreux fournisseurs de financement non dilutif les proposent sur la base de la croissance potentielle de l’entreprise et des revenus actuels.
- Le financement non dilutif donne aux entreprises un coup de pouce financier à court terme qui leur permet de se développer rapidement, en particulier lorsqu’elles ont un besoin urgent de fonds de roulement.
- Les intérêts payés sur les prêts sont déductibles fiscalement en Suisse.
Inconvénients du financement non dilutif.
- Les fonds obtenus par le biais de financements non dilutifs ne sont généralement pas suffisants pour financer des projets d’expansion importants.
- L’obtention d’un financement non dilutif peut être un processus chronophage. Il se peut que vous deviez lever des fonds auprès de différents bailleurs de fonds pour répondre à vos besoins. Il vous faut donc consacrer beaucoup de temps et de ressources pour trouver les meilleurs partenaires et solliciter leurs fonds.
- Le financement non dilutif est compétitif. Les concours de créateurs d’entreprise et les fournisseurs de financement reçoivent des centaines de candidatures. Les entreprises doivent passer par plusieurs tours avant d’obtenir un financement.
- Il se peut qu’il vous soit demandé de garantir votre capacité à rembourser le prêt ou la dette. Les jeunes start-up qui ont peu ou pas de garanties et de preuves de revenus peuvent avoir des difficultés à le faire.
- L’incapacité à rembourser les prêts, les écarts par rapport au contrat conclu ou les retards de paiement peuvent entraîner de lourdes amendes et mettre votre entreprise en péril.
Nous organisons régulièrement des événements d’information pour aider les PMEs, start-ups et pour tous les entrepreneurs dans l’âme a trouver des options de financement viables. Inscrivez- vous à notre newsletter pour ne pas manquer nos prochains événements.
Sources de financement non dilutif pour les start-up suisses.
Le crowdfunding ou financement participatif, les prêts, les investissements de membres de la famille et d’amis, les crédits d’impôt R&D et les prêts à risque sont les formes les plus répandues de financement non dilutif.
On trouvera ci-dessous un aperçu des principales sources de financement non dilutif dans l’écosystème des start-up suisses :
1.Financement de la recherche et de l’innovation
Innosuisse est l’agence suisse pour l’encouragement de l’innovation. Cet organisme public soutient les entrepreneurs de différentes manières.
Innosuisse finance les coûts de R&D des start-up et des petites et moyennes entreprises qui postulent directement pour ses programmes. Innosuisse finance également les start-up qui participent au programme Eurostars.
Le gouvernement suisse finance directement des projets nationaux dans différents secteurs dans le cadre des programmes d’Innosuisse. Le montant du financement varie d’un programme à l’autre.
Les start-up et les PME trouveront un soutien supplémentaire pour l’innovation, l’entrée sur le marché ou la recherche de partenaires sur la plateforme Euresearch. Nota bene : Les entreprises et organisations suisses ne peuvent actuellement participer qu’en tant que partenaires associés. Les coûts sont pris en charge par le Secrétariat d’Etat à la formation, à la recherche et à l’innovation.
Comment obtenir un financement pour la recherche et l’innovation ?
Parcourez le guide Innosuisse pour trouver le financement approprié pour vos besoins. Si vous remplissez les critères d’éligibilité, remplissez les formulaires de demande pour le programme d’encouragement de votre choix.
—>En savoir plus sur Innosuisse.
Les programmes relevant du programme-cadre de l’UE « Horizon Europe » sont présentés de manière claire sur la plateforme Euresearch.
—>En savoir plus sur Euresearch.
2. Accélérateurs d’entreprise et incubateurs suisses pour les start-up et les PME après leur entrée sur le marché.
Les accélérateurs d’entreprise et les incubateurs offrent un financement direct et un mentorat et aident à trouver des investisseurs. Posez votre candidature lorsque votre start-up en est au stade de l’amorçage. C’est à ce stade que cela est le plus profitable.
Voici quelques-uns des meilleurs programmes suisses d’accélérateurs d’entreprise permettant d’obtenir un financement non dilutif :
La plupart des accélérateurs d’entreprise suisses sont spécifiques à une branche et n’acceptent que les start-up opérant dans certains domaines.
—> Lisez notre article sur les accélérateurs d’entreprise et les incubateurs suisses pour trouver d’autres possibilités de financement pour votre start-up.
3. Prix et concours pour start-up.
Les fonds provenant de prix et de concours peuvent faciliter l’entrée sur des marchés très concurrentiels ou fournir des fonds pour certaines dépenses commerciales.
Voici quelques excellents prix et concours en tant que source de financement non dilutif pour les start-up suisses :
- startup baselland.
- Swiss Medtech Award.
- Concours d’idées de start-up de la Banque cantonale de Saint-Gall.
- Innovation by Design Challenge.
Certaines organisations telles que Innosuisse et The Swiss Start-up Factory proposent des formations pour vous préparer aux événements de collecte de fonds et aux concours. Si vous souhaitez pouvoir peaufiner votre pitch avant de postuler pour un prix, il vous convient de vous y inscrire.
4. Subventions et prêts de l’État.
Les subventions publiques sont généralement accordées à fonds perdus. Différents organismes publics en Suisse accordent des subventions sur la base de critères et d’objectifs spécifiques.
Voici quelques exemples d’organismes de financement suisses :
- Stiftung Finanzplatz Basel.
- Gebert Rüf Foundation.
- Innosuisse grants – Funding for national projects.
- Swiss National Science Foundation.
- BRIDGE.
- Promotion économique du canton du Jura avec “Nouvelle entreprise innovante”
Les prêts à terme sont des fonds à rembourser qui sont empruntés à un taux d’intérêt déterminé et pour une durée déterminée. Près d’un tiers (32 %) des jeunes entreprises suisses ont recours à des financements et des prêts bancaires. Voici quelques-uns des principaux bailleurs de fonds pour les start-up suisses :
5. Allégements fiscaux.
L’État accorde des réductions ou des remboursements d’impôts pour certaines activités entrepreneuriales ou certaines dépenses liées à l’innovation. Voici quelques exemples de financement non dilutif par le biais d’allègements fiscaux en Suisse :
6. Financement basé sur les revenus.
Le financement basé sur les revenus consiste à échanger un investissement contre une part des revenus mensuels ou annuels jusqu’à ce que l’investissement soit remboursé. Les conditions de paiement sont fixées d’un commun accord avec les investisseurs.
Cette forme de financement est encore nouvelle en Europe. Round2 Capital Partners propose des financements basés sur les revenus pour les start-up suisses.
Événements à venir
BiotechX Europe
Roundtable IP: common pitfalls and how to avoid mistakes
Festival of Biologics
The alternatives of non-dilutive funding.
Le financement dilutif représente une autre possibilité de financement de votre start-up. Vous cédez une partie des droits de propriété aux bailleurs de fonds en échange d’un investissement.
Dans ces variantes, vous n’êtes en général pas tenus de rembourser l’investissement.
Au-delà des fonds, vous avez également accès à des experts qui soutiennent votre start-up dans sa croissance. L’objectif principal des investisseurs est de faire prospérer votre entreprise afin d’obtenir eux aussi un bon rendement.
Votre entreprise peut bénéficier d’un financement dilutif sous bien des aspects, mais vous renoncez à votre pouvoir de décision exclusif.
Les fournisseurs de financement dilutif proposent généralement des fonds bien plus importants que les fournisseurs de financement non dilutif. Votre entreprise peut croître rapidement et de manière exponentielle sur une longue période.
Vous trouverez ci-dessous quelques-unes des options de financement dilutif les plus répandues pour les start-up suisses.
1. Les « business angels ».
Les investisseurs individuels financent les start-up en échange de fonds propres et parfois de mentorat ou de conseils.
Les investissements des business angels sont également appelés « financement par capital-investissement ». Cela s’explique par le fait que toutes les parts de l’entreprise sont détenues par quelques personnes (privées) et non par le public.
Vous trouverez des business angels pour les start-up suisses sous :
Comment attirer un business angel.
Il vous faut un excellent « pitch deck », un business plan solide et une start-up potentiellement très rentable pour obtenir un financement d’un business angel.
—>Comment pensent les business angels.
2. Les capital-risqueurs (venture capitalists – VC).
Les capital-risqueurs, également appelés « venture capitalists » (VC), sont des personnes ou des entreprises qui investissent dans votre entreprise et reçoivent des parts en échange. Le financement d’un un capital-risqueur peut concerner tout aussi bien une entreprise nouvelle qu’une entreprise déjà établie.
En règle générale, vous devez démontrer un fort potentiel de croissance pour obtenir des fonds importants.
Les capital-risqueurs sont de plus en plus nombreux à investir dans les jeunes entreprises suisses. Le financement par capital-risque en Suisse a quadruplé entre 2017 et 2022.
Parmi les entreprises de capital-risque de premier plan qui soutiennent les start-up suisses avec du capital-risque, on peut citer les suivantes :
Comment obtenir du capital-risque.
L’introduction en bourse (ou Initial Public Offering – IPO) désigne l’émission d’actions au public par la cotation de votre entreprise en bourse en vue de lever des capitaux. Dans ce cadre, une partie des parts sociales est retirée aux fondateurs et répartie entre les investisseurs publics.
La raison pour laquelle la plupart des PME entrent en bourse est l’accès facile aux financements de nombreux investisseurs externes.
3. Capital-actions public.
L’introduction en bourse (ou Initial Public Offering – IPO) désigne l’émission d’actions au public par la cotation de votre entreprise en bourse en vue de lever des capitaux. Dans ce cadre, une partie des parts sociales est retirée aux fondateurs et répartie entre les investisseurs publics.
La raison pour laquelle la plupart des PME entrent en bourse est l’accès facile aux financements de nombreux investisseurs externes.
Comment obtenir un capital-actions public.
Votre entreprise peut émettre des titres ou des actions négociés publiquement en vue de lever du capital-actions public. Pour atteindre ce stade, il vous faut présenter des informations financières sur votre entreprise et satisfaire aux exigences réglementaires relatives à une introduction en bourse.
4. Prêts convertibles (convertible loans)
Contrairement aux prêts traditionnels, les prêts convertibles ne sont pas immédiatement convertis en fonds propres, mais offrent la possibilité de le faire à une date ultérieure.
Les start-up ont souvent recours à cet instrument financier dans la phase de démarrage comme étape intermédiaire avant un tour complet de fonds propres. Les prêts convertibles peuvent être utilisés pour financer d’importantes initiatives de croissance et pour franchir des étapes importantes avec votre start-up.
Comment obtenir des prêts convertibles.
Dans le cas des prêts convertibles, le capital est prêté par des investisseurs. En règle générale, le prix de conversion et les éléments déclencheurs, tels qu’un futur tour de financement ou une étape commerciale donnée, sont fixés à l’avance.
BaseLaunch propose aux entreprises de biotechnologie des prêts convertibles pouvant atteindre CHF 500 000.
5. Business crowdinvesting.
Le business crowdinvesting est une forme de crowdfunding ou financement participatif. En échange de leur investissement, les investisseurs reçoivent des droits de participation, une part des bénéfices ou des fonds propres. Aussi bien les particuliers que les institutions peuvent investir.
Ce type de financement est géré par des plateformes en ligne spécialisées dans le crowdfunding. Voici quelques-unes des principales plates-formes pour les start-up suisses :
Selon le Crowdfunding Monitor Schweiz 2020, le business crowdinvesting a augmenté d’environ 381 % en 2019 par rapport à 2016.
Source – The Future of SME Financing by SIX
—> En savoir plus sur les différentes possibilités de financement pour les start-up.
Vous avez besoin d’aide pour trouver le bon partenaire financier ?
Plus d‘un tiers des créations d’entreprises échouent par manque de capital. De plus, les possibilités de financement pour les start-up changent en permanence.
Pour les créateurs d’entreprise, se tenir au courant des possibilités de financement et de networking peut représenter un défi.
Nous organisons régulièrement des événements afin de fournir des informations actualisées sur les sources de financement pour les PME suisses. Vous trouverez plus d’informations à ce sujet sur notre page événements.
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”L'accent mis par la Suisse sur la technologie de pointe et l'innovation, joint à un écosystème de start-up robuste et à de nombreuses possibilités de financement (subventions gouvernementales, business angels, sociétés de capital-risque, partenariats avec des entreprises) offre de nombreuses initiatives de soutien aux start-up pour leur permettre de se développer et de réussir dans leurs secteurs respectifs.
Adrian SprengerManager Entrepreneurship at Basel Area Business & Innovation
